Содержание

Введение 3

1.Теоретические основы управления оборотными активами 5

1.1.Понятие, состав и структура оборотных средств предприятия 5

1.2.Источники формирования оборотных средств предприятия 8

2.Анализ результатов управления оборотным капиталом ООО «Принцип» 10

2.1.Характеристика управления оборотными активами ООО «Принцип» 10

2.2.Направления улучшения управления оборотными активами ООО «Принцип» 19

Заключение 28

Список литературы 30

Внимание!

Диплом № 3660. Это ОЗНАКОМИТЕЛЬНАЯ ВЕРСИЯ дипломной работы, цена оригинала 1000 рублей. Оформлен в программе Microsoft Word. 

Оплата. Контакты.

Введение

Оптимальное использование оборотных средств играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования. В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотных активов, их состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственно-экономического характера. Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов.

При низком уровне оборотного капитала производственно-финансовая деятельность субъекта хозяйствования не поддерживается на необходимом уровне, отсюда вытекает возможность потери ликвидности, периодические сбои в деятельности и низкий размер прибыли. При определенном оптимальном уровне оборотного капитала у субъекта хозяйствования прибыль будет на максимальном уровне. Дальнейшее увеличение размера оборотного капитала может привести к тому, что субъект хозяйствования будет иметь в своем распоряжении временно свободные, бездействующие оборотные активы, а вместе с тем излишние расходы на финансовое обеспечение, что повлечет за собой уменьшение суммы прибыли.

Объект исследования – ООО «Принцип».

Предмет исследования – состав и структура оборотного капитала субъекта хозяйствования.

Цель работы – анализ состава и структуры оборотным капиталом и определение направлений его оптимизации.

Основные задачи исследования состоят в следующем:

раскрыть понятие и структуру оборотного капитала;

провести оценку эффективности оборотного капитала;

раскрыть направления совершенствования политики управления оборотными активами субъекта хозяйствования.

Методологической базой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам управления ресурсами предприятий, использовались различные источники: законодательная, научная, учебная, учебнометодическая литература, монографии, сборники статей, журнальные публикации. Информационную базу исследования составили данные финансовой и статистической отчетности организации.

1.Теоретические основы управления оборотными активами

1.1.Понятие, состав и структура оборотных средств предприятия

Понятие оборотные средства встречается в экономической литературе, примерно с начала прошлого века. Понимание сущности и функций оборотных средств было в то время единообразным. Основной функцией признавалось расчетноплатежное обслуживание кругооборота средств, финансирование текущих затрат предприятий. В состав оборотных средств включали денежные суммы, необходимые на покупку материалов, сырья, на заработную плату производственному и административному персоналу, на уплату налогов и других расходов предприятия, оплаченных в текущем периоде.

По экономическому содержанию оборотные средства можно классифицировать на: оборотные производственные фонды; фонды обращения.

Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения обусловлено наличием двух сфер индивидуального кругооборота средств: сферы производства и сферы обращения. Отражая особенности своей сферы приложения, оборотные фонды и фонды обращения взаимосвязаны и взаимообусловлены. Поэтому рост эффективности использования оборотных средств достигается лучшим применением как оборотных фондов, так и фондов обращения.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения. Состав и классификация оборотных средств представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Состав и классификация оборотных средств [18, С.210]

В состав оборотных производственных фондов входят:

1. Производственные запасы, составляющие основную часть оборотных фондов. Они включают сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тару и тарные материалы, запасные части для ремонта основных фондов, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

2.Незаконченное производство, то есть предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, изделия не прошедшие все стадии обработки.

3. Расходы будущих периодов не служат вещественным элементом оборотных средств, а представляют затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем. То есть эти расходы производятся в данном периоде, а погашаются частями за счет себестоимости в последующие.

Изготовленная продукция поступает в сферу обращения, и после реализации ее стоимость принимает денежную форму. Следовательно, для нормальной деятельности предприятия, кроме оборотных производственных фондов нужны средства, обслуживающие сферу обращения – фонды обращения.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных средств. На нее оказывают влияние особенности организации конкретного производства, материальнотехнического обеспечения, принятый порядок расчетов за товарноматериальные ценности. Изучение структуры является основой прогнозирования перспективных изменений в составе оборотных средств [18, С.210].

Элементами оборотных средств являются: сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы; запчасти для ремонта; инструменты, хозинвентарь и другие быстроизнашивающиеся предметы; незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары отгруженные; денежные средства; дебиторы; прочие.

По месту и роли в процессе воспроизводства оборотные средства подразделяются на следующие четыре группы:

средства, вложенные в производственные запасы;

средства, вложенные в незавершенное производство и расходы будущих периодов;

средства, вложенные в готовую продукцию;

денежные средства и средства в расчетах.

По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. К ненормируемым относятся, товары, отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Все остальные элементы оборотных средств подлежат нормированию

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные (и приравненные к ним) и на заемные [25, С.115].

Таким образом, оборотные средства – это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении, постоянно находящихся в движении и предназначенных для обеспечения бесперебойного процесса производства продукции и ее реализации.

1.2.Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности [19, С.224].

Формирование оборотных средств происходит в момент создания организации и образования ее уставного фонда за счет инвестиционных средств учредителей. В дальнейшем минимальная потребность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов) у организации возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах, покрыть которые за счет собственных источников невозможно. В таких случаях для финансового обеспечения хозяйственной деятельности привлекаются заемные источники: банковские и коммерческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционные вклады работников организации, облигационные займы, а также источники, приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Последние не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте и служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия; резервы на покрытие предстоящих расходов; минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (работ, услуг); средства покупателей по залогам за возвратную тару; переходящие остатки фонда потребления и др.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Способов и схем и источников формирования активов организации как отмечено выше множество, в связи с эти достаточно остро стоит вопрос о грамотном управлении этими источниками на предприятии.

2.Анализ результатов управления оборотным капиталом ООО «Принцип»

2.1.Характеристика управления оборотными активами ООО «Принцип»

ООО «Принцип» предприятие оптоворозничной торговли, занимающееся торговлей продовольственными и непродовольственными товарами. В состав предприятия входят: пять магазинов по продаже товаров смешанного ассортимента.

Основные показатели финансовохозяйственной деятельности ООО «Принцип» представлены в таблице 2.1 (показатели даны в среднем за год).

Таблица 2.1 Показатели финансовохозяйственной деятельности

По данным таблицы 2.1 сделаем следующие выводы. Выручка от продажи возросла в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 56334 тыс.руб., или на 14%. При этом среднегодовая стоимость основных фондов увеличилась на 1624 тыс.руб., или на 9,9%. Меньший рост среднегодовой стоимости основных фондов по сравнению с приростом выручки говорит о повышении эффективности их использования.

Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи. В 2013 году она составила 25,35 руб., что больше показателя прошлого года на 0,92 руб., или на 3,8%. Следовательно, с каждого рубля, вложенного в основные фонды, стало «отдаваться» больше средств в виде выручки. Это говорит о повышении эффективности использования основных фондов.

Коммерческие расходы составили в 2013 году 127949 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 18492 тыс.руб., или на 16,9%. То есть налицо перерасход коммерческих расходов в абсолютной сумме. Также и в % к обороту уровень издержек повысился на 0,68% и составил 27,97%. Следовательно, можно сделать вывод о неэффективном расходовании средств.

Прибыль от продаж была равной в 2013 году 16012 тыс.руб., что выше показателя 2012 года на 6353 тыс.руб., или на 65,8%. Повышение прибыли также опережает рост выручки (соответственно 165,8%>114%), что выражается в росте рентабельности продаж на 1,09%, которая составила в 2013 году 3,5%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше выручки, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.

Среднегодовая сумма денежных средств составила в 2013 году 6033 тыс.руб., что выше показателя прошлого года на 477 тыс.руб., или на 8,6%. Положительно оценивается повышение скорости оборота денежных активов на 3,6 раза, или на 4,9%, она составила 75,8 раз. Следовательно, быстрее стали обновляться денежные средства на предприятии, что приносит дополнительную выручку и прибыль.

Численность работников снизилась на 11 чел., или на 4,4%, и составила 239 чел. При этом средняя их выработка повысилась на 309,56 тыс.руб., или на 19,3%, и стала равной 1914,2 тыс.руб. Можно сделать вывод о повышении эффективности использования трудовых ресурсов.

Среднегодовая стоимость запасов в 2013 году составила 23455 тыс.руб., что больше показателя 2012 года на 449 тыс.руб., или на 1,9%. Меньший рост товарных запасов по сравнению с ростом выручки (соответственно (101,9%<114%) привел к повышению количества оборотов товарных запасов в отчетном периоде на 2,1 раза, или на 12,1%. Скорость обращения товарных запасов составила 19,5 раза. Быстрее обновляются товарные запасы, что приносит дополнительную выручку и прибыль предприятию.

Следовательно, деятельность ООО «Принцип» достаточно эффективна.

Для оценки управления оборотными активами нужен анализ баланса. Горизонтальный анализ баланса ООО «Принцип» представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Горизонтальный анализ баланса ООО «Принцип»

Исходя из данных таблицы 2.2 и можно сделать следующие выводы. На ООО «Принцип» валюта баланса снизилась за отчетный год на 14% и в 2013 году составила 84042 тыс.руб. При уменьшении валюты баланса на 14% выручка о продажи увеличилась на 14%, что говорит об эффективном использовании средств, вложенных в имущество предприятия. Стоимость внеоборотных активов снизилась в 2013 году на 8%, или на 3488 тыс.руб., сумма по оборотным активам уменьшилась на 18,8%, или на 10154 тыс.руб. Положительной оценки заслуживает уменьшение внеоборотных активов, отрицательной – еще большее снижение оборотных активов. Это говорит о том, что ООО «Принцип» стало намного меньше средств вкладывать в работающие (мобильные) активы, чем во внеоборотные активы.

В составе оборотных активов наибольшее снижение наблюдается по дебиторской задолженности свыше года в размере 1504 тыс.руб., или 44,2%, а также по запасам – на 10312 тыс.руб., или 31,8%. Это оценивается положительно, так как данные активы самые медленно обращающиеся. Однако снижение суммы по строке «Денежные средства» в размере 2735 тыс.руб., или 37%, уменьшает ликвидность баланса.

Положительной оценки заслуживает уменьшение в 2013 году суммы краткосрочных обязательств, представленных по большей части кредиторской задолженностью, на 13347 тыс.руб., или 31,1%.

В таблице 2.3 представлен структурный баланс ООО «Принцип» по укрупненной номенклатуре статей.

Таблица 2.3 Вертикальный анализ баланса ООО «Принцип»

Исходя из данных таблицы 2.3, можно сделать следующие выводы. Доля оборотных активов уменьшилась в отчетном периоде на 3,12%, что свидетельствует о меньшем вложении средств в работающие активы в отчетном периоде и отрицательно характеризует структуру баланса. На Кондитерская фабрика ООО «Принцип» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств.

Следует отметить, что доля дебиторской задолженности свыше 12 месяцев снижается на 1,23%, что оценивается как положительная структура оборотных активов. Анализируя структуру пассива баланса Кондитерская фабрика ООО «Принцип», следует отметить как отрицательный момент низкую долю капитала и резервов, то есть собственных ее источников, однако эта доля увеличивается в отчетном периоде на 1,03% и достигает значения 5,81%. На фоне снижения стоимости капитала и резервов повышается доля долгосрочных обязательств на 7,71% и становится равным 58,91%. Положительно это только с той точки зрения, что эти обязательства относятся к довольно устойчивым пассивам, не требуют срочного возврата.

Положительной оценки заслуживает снижение доли кредиторской задолженности в отчетном периоде на 14,54%, она стала равной 29,33%.

Деловая активность представляет собой результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в ходе производственного цикла. Проанализируем оборачиваемость оборотных средств ООО «Принцип» по данным таблицы 2.4.

Таблица 2.4 Оборачиваемость оборотных средств ООО «Принцип»

По данным таблицы, оборачиваемость оборотных средств К ООО «Принцип» за 2013 год ускорилась на 2,6 дня и составила 39 дней. Это привело к повышению коэффициента оборачиваемости средств на 0,6 оборота и к снижению коэффициента загрузки средств в обороте на 0,007 руб.

Данная ситуация в организации положительно характеризует деловую активность и, в частности, эффективность использования оборотных средств. По данным таблицы видно, что оборотные средства в 2012 году делали 8,8 оборота. Однако в 2013 году сложившаяся ситуация лучше – 9,4 оборота. В 2013 году по причине ускорения оборачиваемости оборотных средств произошло высвобождение их из оборота в размере 3133,5 тыс.руб. ((2,6)*(457494/365)). Следовательно, в ООО «Принцип» проблема управления запасами и прочими оборотными средствами остро не стоит.

В финансовом аспекте деловая активность субъекта хозяйствования проявляется, прежде всего, в скорости оборачиваемости средств. Оценка деловой активности состоит в диагностике динамики разных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Все коэффициенты оборачиваемости рассчитываются делением выручки на среднегодовой показатель, а срок оборачиваемости – делением количества дней в периоде (в году – 360 дней) на коэффициент оборачиваемости.

Данные по ООО «Принцип» представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 Анализ деловой активности ООО «Принцип» за 20122013 годы

По данным таблицы можно отметить следующее. Коэффициент оборачиваемости активов повысился на 0,275 раза и стал равен 5,035. Следовательно, на каждый рубль, вложенный в имущество предприятия, стало приходиться больше выручки. Быстрее стал совершаться оборот, что подтверждает снижение срока оборачиваемости активов на 4,13 дня.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает, что в 2013 году по ООО «Принцип» оборотные активы совершили 9,36 оборота, что выше на 0,586 оборота в сравнении с 2012 годом. Ускорение оборачиваемости оборотных активов приносит предприятию больше выручки и прибыли, это же подтверждает и уменьшение срока оборачиваемости оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 36,163 раза, что выше на 4,658 раза в сравнении с 2012 годом. Следовательно, быстрее стали возвращаться деньги от дебиторов, что также подтверждается снижением срока оборачиваемости дебиторской задолженности на 1,492 дня.

Коэффициент оборачиваемости запасов повысился на 0,465 раза и стал равен 14,733. Следовательно, запасы стали быстрее обновляться, что подтверждается уменьшением срока их оборачиваемости на 0,796 дня.

В целом, можно говорить о достаточной деловой активности предприятия. В итоге проведенной работы, для эффективности управления запасами в хозяйствующем субъекте необходимо на нужном уровне организовать аналитическую работу с целью постоянного контроля изменения качественных показателей для своевременной реакции на отрицательную их динамику. Это поможет предприятию еще ускорить оборачиваемость, что, в свою очередь, даст дополнительный эффект в форме повышения объема деятельности без дополнительного вовлечения финансовых средств.

Отметим основные проблемы, выявленные в ходе проведения ф анализа управления оборотными активами ООО «Принцип»:

снижение уровня участия денежных средств в формировании оборотных активов;

высокая дебиторская задолженность;

высокий уровень кредиторской задолженности (в 2,5 раза превышающий уровень дебиторской задолженности);

нехватка собственных средств для формирования имущества;

уменьшение доли оборотных средств в активах (снижение мобильности имущества);

низкий уровень плановой работы, что не позволяет контролировать достижение необходимых показателей.

2.2.Направления улучшения управления оборотными активами ООО «Принцип»

Проведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2013 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс.руб. При этом по данным таблицы 2.5 произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «Принцип» на 2,162 раза, она составила 16,786 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Однако никогда не бывает лишним оптимизация размера запасов.

При определении оптимального объема поставки нужно принимать во внимание такие факторы:

соотношение стоимости запасов и размера поставляемой партии;

своевременность вовлечения запасов в хозяйственную деятельность субъекта хозяйствования;

расходы хозяйствующего субъекта на доставку и складское хранение запасов;

значимость конкретного вида запасов для хозяйственной деятельности субъекта экономики и т.д.

Является очевидным, что субъекту хозяйствования является выгодным завоз сырья и материалов как можно бо¬лее крупными партиями. Очевидно также, что чем крупнее размер партии поставляемых запасов, тем будет меньше совокупный объем расходов по оформлению и размещению зака¬зов, расходов на транспортировку, расходов на переговоры, командировочных расходов работников отдела снабжения и т.д.

Но при этом нужно принимать во внимание, что чем больше размер того или иного вида запасов в субъекте хозяйствования, тем больше размер затрат на его хране¬ние. По данной причине является необходимым поиск баланса между данными расходами:

на покупку ТМЦ;

на хранение ТМЦ.

Такого рода подход по оптимизации размера запасов ТМЦ нашел широкое применение в условиях современной экономики и приобрел название «Модели экономически обоснованного размера заказа» (EOQ – Economic Order Quantity (самый экономичный размер заказа), так называемая модель EOQ. Принцип данной модели основывается на минимизации общих расходов по приобретению и хранению запасов в субъекте хозяйствования [25, с.143]. Расчеты, которые необходимы для применения данной модели, основываются на такихх формулах:

Сумма общих расходов по поставке ТМЦ =

= (Количество поставок ТМЦ) х

х (Средняя стоимость расходов на приобретение ТМЦ)

Количество поставок ТМЦ =

= (Объем фактического расхода ТМЦ) /

/ ( Средний размер одной партии поставки ТМЦ)

Оценка представленных формул показывает: при неизменном размере расходова¬ния ТМЦ на нужды хозяйственной деятельности и средней стоимости расходов на покупку этого вида ТМЦ совокупная сумма общих расходов субъекта хозяйствования снижается с повышением среднего размера одной партии поставки ТМЦ. В свою очередь, сред¬няя стоимость расходов на покупку сырья рассчитывается по формуле:

Средняя стоимость расходов на покупку сырья =

= (Сумма общих расходов по поставке сырья)/

/ ( Размер партии поставки)

Определим объем опти¬мальных поставок материальных ресурсов на 2012 г. По данным бухгалтерской отчетности за 2013 г. ус¬тановлено, что 20000 тыс.руб. запасов сырья и материалов в течение года расходовались следующим образом:

январь – 2085 тыс.руб.;

февраль, март, ноябрь, декабрь – по 2000 тыс.руб.;

апрель – 1835 тыс.руб.;

май – 1330 тыс.руб.;

июнь, июль, август – по 1085 тыс.руб.;

сентябрь – 1585 тыс.руб.;

октябрь – 1910 тыс.руб.

Сумма накладных расходов предприятия по поставке материальных ресурсов в 2013 г. ежемесячно составляет 3400 тыс.руб., в том числе:

на ГСМ (самовывоз) – 2125 тыс.руб.;

на оплату телефонных переговоров – 566 тыс.руб.;

оплата погрузочноразгрузочных работ – 709 тыс.руб.

Итого – 3400 тыс.руб.

Расходы по содержанию складских помещений (оплата коммунальных услуг, оплата охраны и т.д.) в 2013 г. составили 326 тыс.руб. в месяц.

Материальные ресурсы в 2013 году вывозились с баз поставщиков в среднем два раза в месяц, в связи с чем средняя стоимость расходов на одну поставку сырья и материалов составляет 1700 тыс.руб. (3400 тыс.руб. / 2).

С целью определения оптимальных поставок на 2012 г. определим сле¬дующее:

1. В 2013 году средний ежемесячный расход материальных ресурсов составил 1667 тыс.руб. (20000 тыс.руб. / 12 мес.).

2. Сумма затрат по хранению на 1 руб. материальных ресурсов на складе – 0,1956 руб. (326 тыс.руб. / 1667 тыс.руб.).

В случае если производить завоз материальных ресурсов один раз в месяц, то период хранения запаса будет равен 15 дней. Это значит, что через 15 дней объем запаса материальных ресурсов может сократиться до порогового значения, после которого бесперебойная работа фабрики не мо¬жет быть гарантирована. Однако если размер партии поставки уменьшить вдвое, т. е. за¬возить материальные ресурсы два раза в месяц, то период хранения запасов составит 7,5 дня. С учетом данной зависимости можно вполовину уменьшить ежемесячную стоимость хранения запасов на складе при поставке материальных ресурсов 2 раза в месяц, до 163 тыс.руб. (1667 тыс.руб. / 2 × 0,1956 руб.). Нужно принять во внимание, что при расчете в числителе берется величина среднего размера поставки, которая уже найдена ранее, разделив размер ежемесячной потребности фабрики в материальных ресурсах (1667 тыс.руб.) на среднее количест¬во поставок в месяц.

Для более полной оптимизации управления запасами на ООО «Принцип» необходимо провести АВСанализ. Для проведения АВСанализа используем данные таблицы 2.6. В таблице основные группы запасов, используемых в деятельности ООО, разбиты по стоимости на 6 групп.

Таблица 2.6 Позиции запасов, используемых ООО «Принцип», за 2013 год

По результатам проведенного анализа можно отметить следующее. К группе A относятся запасы первых трех групп. Запасы данной группы отличаются высоким оборотом и стабильностью. Необходимо обеспечить их постоянное наличие, но для этого не нужно создавать избыточный страховой запас. Расход запасов этих групп стабилен и хорошо прогнозируется.

В группу В попали только запасы двух групп. По данным запасам можно перейти на систему с постоянной суммой/объемом заказа, но при этом формировать страховой запас, исходя из имеющихся у компании финансовых возможностей. Их нужно регулярно контролировать, так как именно из запасов этой группы возникают неликвидные запасы, изза которых предприятие несет потери.

Запасы 6й группы имеют среднюю оборачиваемость, требуют оперативного контроля.

Следовательно, постоянный контроль за нахождением запасов на складе ООО «Принцип» улучшит эффективность их использования.

Проведенный анализ показал: на конец 2013 года уменьшается долгосрочная дебиторская задолженность на 1504 тыс.руб. и становится равной 1902 тыс.руб., а краткосрочная задолженность – на 1434 тыс.руб. и стала равной 9280 тыс.руб. Однако общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 11182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Принцип» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга.

В современной хозяйственной практике дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;

дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;

дебиторская задолженность по векселям полученным;

дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

прочие виды дебиторской задолженности.

По перечисленным видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности (табл. 2.8).

Таблица 2.8 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Представленная в таблице 2.8 дебиторская задолженность по видам свидетельствует о том, что наибольший размер задолженности за продукцию, не оплаченную в срок (47,17% на конец 2013 года), и по расчетам с бюджетам (42% на конец 2013 года). Причем нужно заметить, что по расчетам с бюджетом и за продукцию часть задолженности уже составляет более года.

Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Принцип» установим этапы ее формирования.

По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Принцип», чему будут способствовать следующие направления политики управления финансами.

Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Принцип» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.

До сих пор в руководстве ООО «Принцип» не наблюдалось шагов к формированию данных принципов.

Фактически в ООО «Принцип» реализуется жесткий тип кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «Принцип» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.

Для ООО «Принцип» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «Принцип» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана в следующем разделе. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.

При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.

Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции 6,5% в год).

Найдем индекс цен (Iц) по формуле:

, (6)

где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [21, 145].

Найдем индекс цен для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:

= 1,05.

При новом варианте предоставления скидки кондитерской фабрикой индекс цен так и останется равным 1,0054, так как срок будет месяц (30 дней по условию).

Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у кондитерской фабрики в среднем составляет 3,63%, то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.

Представим данное решение в таблице 2.9.

Следовательно, из представленных в таблице данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «Принцип» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 0,04 руб., а старый вариант 3%ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 44,48 руб.

Таблица 2.9 Расчет эффекта от предоставления скидки

*Коэффициент дисконтирования показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,54%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0054 = 0,995. При новом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.

Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру кондитерской фабрики ООО «Принцип» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение финансовому директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.

Все выше предложенные рекомендации позволят высвободить часть средств из оборотных активов, пополнить сумму собственного капитала, а также повысить степень участия денежных средств в формировании оборотных активов.

Заключение

В каждом отдельно взятом субъекте хозяйствования величина оборотных активов, их состав и структура находятся в зависимости от большого числа факторов производственного, организационного и экономического характера. Оборотные средства субъекта хозяйствования представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, их состав и структура, скорость оборота такого оборотного капитала и эффективность его использования в большинстве своем предопределяет состояние субъекта экономики и устойчивость его положения на рынке финансовых ресурсов. Оптимальное использование оборотных средств играет значимую роль в обеспечении нормализации всей деятельности субъекта хозяйствования.

Проведенный анализ финансового состояния позволяет характеризовать ООО «Принцип» как организацию перспективную, то есть при формировании грамотной политики управлении финансами она может стать более платежеспособной и финансово устойчивой.

Отметим основные проблемы, выявленные в ходе проведения финансового анализа ООО «Принцип»: снижение уровня участия денежных средств в формировании оборотных активов; высокая дебиторская задолженность; высокий уровень кредиторской задолженности (в 2,5 раза превышающий уровень дебиторской задолженности); нехватка собственных средств для формирования имущества; уменьшение доли оборотных средств в активах (снижение мобильности имущества); низкий уровень плановой работы, что не позволяет контролировать достижение необходимых показателей.

Проведенный анализ показал снижение суммы запасов предприятия в 2013 году на 10312 тыс.руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс.руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «Принцип» на 2,162 раза, она составила 16,786 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Однако большая сумма запасов говорит о необходимости постоянного контроля, оптимизации их. Предложенное применение АВСанализа позволит оптимизировать остатки запасов материальных ресурсов на складе и сократить запасы менее востребованных ресурсов.

Проведенный анализ дебиторской задолженности показал, что она снижается. Однако общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 11182 тыс.руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Принцип» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 30 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 0,04 руб.

Все предложенные рекомендации позволят высвободить часть средств из оборотных активов, пополнить сумму собственного капитала, а также повысить степень участия денежных средств в формировании оборотных активов.

Список литературы

1. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2009. – 400с.

2. Александер Рой, Рот Чарлз Б. Секреты успешных продаж. – М.: АСТ, 2013. – 416с.

3. Бадманева Д.Г., Смекалов П.В., Смолянинов С.В. Анализ финансовой отчетности предприятия: Учебное пособие. – СПб.: проспект науки, 2012. – 472с.

4. Барулин С.В. Финансы: Учебник. – М.: КноРус, 2013. – 640с.

5. Бережная Е.В., Бережной В.И., Бигдай О.Б. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): Учебное пособие. – ИнфраМ, 2008. – 336с.

6. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансовоэкономической системы. Стратегия и инструменты. – М.: Издательство Московского Университета, 2013. – 224с.

7. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 240с.

8. Выварец А.Д. Экономика предприятия. Учебник. – М.: ЮнитиДана, 2009. – 368с.

9. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2009. – 652с.

10. Григорьева Е.М., Перепечкина Е.Г. Финансы корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 288с.

11. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 2е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2012. – 462с.

12. Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2013. – 800с.

13. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2012. – 621с.

14. Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебник. – М.: ОмегаЛ, 2009. – 398с.

15. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: ИнфраМ, 2012. – 332с.

16. Колчина Н.В., Португалева О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити, 2008. – 464с.

17. Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: ИнфраМ, 2012. – 256с.

18. Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Финансовый менеджмент: Курс лекций. – М.: Юрайт, 2013. – 260с.

19. Остапенко В.В. Финансы предприятия: Учебное пособие. – М.: ОмегаЛ, 2008 . – 236с.

20. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения. – М.: АльфаПресс, 2008. – 325с.

21. Раицкий К.А. Экономика предприятия. Учебник. М.:Экономика, 2012. – 698с.

22. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2012. – 480с.

23. Саркисова Е.А. Риски в торговле. Управление рисками в торговле: Практические пособие. 0 М.: Дашков и К, 2012. – 244с.

24. Скобелева И.П., Бунакова Е.В., Макарова В.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. – СПб., 2009. – 299с.

25. Финансы: Учебник для вузов/Под редакцией М.В. Романовского, О.В. Врублевской, Б.М. Сабанти. М.: Перспектива, 2008. – 408с.